Wall Street déchirée par la prochaine direction de 20% des actions

Wall Street déchirée par la prochaine direction de 20% des actions

  • Avant la hausse des taux d’intérêt prévue par la Fed la semaine prochaine, les investisseurs de Wall Street sont déchirés par les perspectives des actions.
  • Certains stratèges de Wall Street s’attendent à un net rebond des actions d’ici la fin de l’année avec le ralentissement de l’inflation.
  • Cela contredit l’opinion de Ray Dalio et Scott Minerd, qui affirment que le S&P 500 peut chuter de 20 % supplémentaires.

Devant la Réserve fédérale Hausse très attendue des taux d’intérêt de 75 points de base la semaine prochaine, Wall Street est déchiré quant à la prochaine direction que prendra le marché boursier.

Les inquiétudes grandissent quant au resserrement excessif des taux d’intérêt par la Fed à un moment où l’économie montre des signes d’affaiblissement, ce qui pourrait entraîner une baisse massive du marché boursier.

Mais l’inflation persistante laisse certains investisseurs professionnels croire que la Fed doit ignorer la volatilité des marchés boursiers et maintenir sa crédibilité en continuant à relever les taux jusqu’à ce que l’inflation montre des signes adéquats de ralentissement.

“Les leçons des années 1970 nous disent qu’un assouplissement prématuré pourrait entraîner une nouvelle vague d’inflation, et que la volatilité du marché à court terme pourrait être un moindre prix à payer”, a-t-il ajouté. Savita Subramanian de Bank of America a déclaré le vendredi.

Voici où se situent les haussiers et les baissiers de Wall Street sur l’inflation, les taux d’intérêt et où le marché boursier entrera en fin d’année avant la réunion du FOMC de la semaine prochaine.

Les ours

1. Ray Dalio : Attendez-vous à une vente massive de 20 % sur le marché boursier si les taux continuent d’augmenter.

Ray Dalio sur la scène du Forum lors de la deuxième journée du Web Summit 2018.

Ray Dalio, gestionnaire de fonds spéculatifs de Bridgewater Associates.

Eoin Noonan/Sommet Web via Getty Images


“Avec une inflation bien supérieure à ce que veulent les gens et les banques centrales et un taux de chômage bas, il est évident que l’inflation est le problème ciblé, il est donc évident que les banques centrales devraient resserrer leur politique monétaire. Tout en découlera”, a-t-il ajouté. Dalio a déclaré mercredi.

“J’estime qu’une hausse des taux d’où ils sont à environ 4,5% produira un impact négatif d’environ 20% sur les cours des actions”, a déclaré Dalio.

2. Scott Minerd : Une baisse de 20 % du S&P 500 pourrait se produire d’ici la mi-octobre.

Scott Minerd

Scott Minerd, directeur des investissements de Guggenheim.

Photo de PATRICK T. FALLON/AFP via Getty Images


“C’est vraiment fort de voir le ratio cours/bénéfice où il se trouve… étant donné où se trouvent les saisonniers, et à quel point nous sommes historiquement en décalage par rapport à l’endroit où se trouve le p/e, nous devrions voir un ajustement très net des prix très vite,” a déclaré Minerd la semaine dernière.

« Il semble que les gens ignorent le contexte macroéconomique, le contexte de la politique monétaire, ce qui indiquerait essentiellement que le marché baissier est intact. ~19x, nous devrions voir les actions chuter encore de 20% d’ici la mi-octobre”, a déclaré Minerd.

3. Jeff Gundlach : Le marché du crédit suggère que l’économie et le marché boursier sont en difficulté.

Jeffrey Gundlach, vêtu d'une chemise vert citron et d'un pantalon beige, prend la parole au festival Future Proof à Huntington Beach, en Californie

Jeff Gundlach, fondateur de DoublelLine Capital.

Avec l’aimable autorisation du cercle des conseillers


“L’action du marché du crédit est cohérente avec la faiblesse économique et les difficultés du marché boursier. Je pense que vous devez commencer à devenir plus baissier”, Gundlach a déclaré mardi, ajoutant qu’il est d’accord avec l’appel de Scott Minerd selon lequel les actions pourraient bientôt chuter de 20 %.

“Vous voulez toujours détenir des actions, mais je suis un peu plus léger… achetez des bons du Trésor à long terme, parce que le risque de déflation – malgré le fait que le récit d’aujourd’hui soit exactement le contraire – le risque de déflation est beaucoup plus élevé aujourd’hui qu’il ne l’a été au cours des deux dernières années », a déclaré Gundlach. Gundlach pense que la Fed devrait relever ses taux d’intérêt de seulement 25 points de base la semaine prochaine.

les taureaux

1. Tom Lee : L’inflation a déjà culminé et cela signifie que vous devriez acheter des actions.

tom lee

Tom Lee, fondateur de Fundstrat.

Cindy Ord/Getty Images


“Même pour ceux du camp” inflationniste “ou même du camp” nous sommes dans un camp baissier à long terme “, le fait est que si l’IPC global a atteint un sommet, les creux des actions de juin 2022 devraient être durables”, Lee a déclaré vendredi.

Le rapport sur l’IPC plus élevé que prévu d’août “ne signifie pas que les actions doivent casser en dessous des creux de juin”, a déclaré Lee, tout en réitérant son point de vue selon lequel le S&P 500 remontera de plus de 20% vers de nouveaux sommets d’ici la fin de l’année.

2. Jeremy Siegel : L’inflation est en baisse et quiconque voulait sortir des actions l’a déjà fait.

Jeremy Siegel, professeur à Wharton

Jeremy Siegel, professeur à Wharton, est un commentateur de marché de longue date.

REUTERS/Steve Marcus


“Il semble que tous ceux qui veulent être hors du marché sont sortis, et tous ceux qui veulent être tactiques sont à court. Par conséquent, les surprises vont être à la hausse… quand tout le monde a vendu, il ne reste que les acheteurs, et le short est exposé”, Siegel a déclaré lundi.

Siegel a dit si la Fed dit que les taux seront plus élevés plus longtemps, “Ce serait une erreur politique. Je pense qu’ils vont regarder l’économie, et j’espère qu’ils comprennent ce que sont les statistiques et ce qu’est l’inflation sur le terrain.”

3. Marko Kolanovic : Le marché boursier se redressera à mesure que l’inflation se résorbera.

Marko Kolanovic Top 100

Le stratège mondial en chef de JPMorgan, Marko Kolanovic.

Hollis Johnson / Initié


“Compte tenu du délai nécessaire pour que les hausses de taux se fassent sentir dans le système, et à seulement un mois avant des élections américaines très importantes, nous pensons que ce serait une erreur pour la Fed d’augmenter le risque d’une erreur de politique belliciste et de mettre en danger la stabilité du marché”, a-t-il ajouté. Kolanovic dit lundi.

“Notre attente selon laquelle l’économie mondiale restera en dehors de la récession, l’augmentation de la relance budgétaire et le positionnement et le sentiment toujours très bas des investisseurs devraient donc continuer à fournir des vents favorables aux actifs risqués, malgré la rhétorique plus belliciste de la banque centrale récemment”, a déclaré Kolanovic.

Leave a Comment

Your email address will not be published.